Venture capital en Latinoamérica creció a doble dígito en 2024 Fintech e IA continúan siendo los sectores que impulsan el crecimiento de las inversiones en América Latina.

Tras la debacle en la inversión en venture capital en América Latina, que se vivió en 2022 y 2023, el sector se está recuperando. En 2024 las startups recibieron $2,850 millones de dólares en 432 inversiones, un 26% más que en 2023, aunque con un ligero descenso de 2% en número de transacciones con respecto a 2023, indica un estudio de la comunidad de emprendedores, Endeavor, y el fondo Glisco Partners.

El director general de Endeavor México, Vincent Speranza, dijo a Entrepreneur en Español que "el 2025 se perfila como un año duro, pero a su vez un año clave para el ecosistema de mañana". Resaltó que la inversión en venture capital en América Latina creció incluso más que en Europa (7%) y el Sudeste Asiático en donde descendió un 34%.

"Además, vemos señales claras de madurez en el ecosistema: un mayor uso de deuda de riesgo (venture debt), más rondas secundarias y una creciente adopción de esquemas de propiedad para el talento, como los ESOPs. Este año se está trabajando, aunque de forma aún invisible, en las bases fundamentales que permitirán que en 2026 y 2027 se concreten las esperadas salidas, como las fusiones y adquisiciones significativas (M&A).
Estas transformaciones serán visibles para el ecosistema en los próximos años, pero ahora mismo estamos sentando las condiciones clave para lograrlo", explicó Speranza.

Si bien la deuda ha cobrado mayor relevancia para los emprendedores desde el 2022, empezando por startups con estatus de unicornio (aquellas valuadas en más de $1,000 millones de dólares) como Kavak, Clip, Clara y Konfío, en 2024, algunas startups optaron por combinar este tipo de financiamiento con capital de riesgo, dando lugar a rondas mixtas que sumaron $144 millones de dólares, equivalentes al 5% del capital total levantado en 2024.

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Industrias con mayor potencial

El panorama se mira con optimismo. Al ser consultado Eric Pérez-Grovas, fundador y managing partner del fondo mexicano Wollef, dijo que de las startups de su portafolio, tres han cerrado recientemente rondas exitosas.

Aunque Pérez-Grovas ve oportunidades de inversión en todas las industrias, reconoce que fintech sigue siendo la más atractiva para los inversionistas de venture capital. Coincide con el estudio de Endeavor y Glisco Partners, que indica que fintech mantiene su liderazgo como el sector con mayor volumen de inversión. El e-commerce y las startups de inteligencia artificial (IA) son otras industrias atractivas para recibir capital.

En la industria fintech, la startup colombiana de infraestructura de pagos empresariales, Cobre, levantó $35 millones de dólares, en septiembre de 2024, en una serie B liderada por Oak HC/FT y con la participación de QED Investors, Canary y Kaszek.

José Vicente Gedeón, CEO y cofundador de Cobre, afirmó que la ronda le sirvió para expandirse a México. "Lo más retador es navegar un mercado donde los fondos están siendo más selectivos y el capital es más escaso, pero también fue una oportunidad para mostrar que construir una fintech con buen gobierno sólido, márgenes sanos y crecimiento sostenido todavía atrae inversión", dijo sobre el proceso de levantamiento de capital.

En la industria de la IA, Numia, una plataforma SaaS para empresasB2B que ayuda a gestionar la experiencia del cliente al combinar la automatización de la IA con la interacción humana, recibió su primera ronda de inversión en diciembre de 2024. La startup argentina captó $3.5 millones de dólares liderada por el fondo mexicano Cometa.

Gustavo Lauria, CEO y cofundador de Numia, declaró que más allá del hype de inteligencia artificial hay un gran potencial y un valor enorme en esta tecnología aplicada a los negocios que está ayudando a que se reactiven las inversiones de venture capital.

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Otro ejemplo de esta industria es Zapia, un asistente ejecutivo de IA para los latinoamericanos. Recientemente captó una extensión de $7.25 millones de dólares de su financiamiento semilla, que llega a un total de $12.35 millones de dólares. La ronda fue liderada por Prosus Ventures y contó con la participación de Endeavor Catalyst.

El uruguayo Juan Pablo Pereira, CEO y cofundador de Zapia, afirmó que el levantamiento de esta ronda no tuvo grandes desafíos, pues había interés en invertir en su startup, incluso la ronda estuvo sobresuscrita y hubo fondos que no pudieron entrar a invertir. El dinero servirá para impulsar el crecimiento, se invertirá en equipo y marketing.

"El panorama de venture capital se divide en dos, por un lado están las empresas AI first y aquellas en las que la inteligencia artificial no es el centro del negocio. Para las primeras hay capital disponible y para las segundas está más complicado", considera Pereira.

El estudio de Endeavor y Glisco Partners también identificó que las industrias proptech y software crecieron más rápido, con crecimientos anuales compuestos de 200% y 300%, reflejando nuevas tendencias.